Theo dự báo mới nhất từ TrendForce, thị trường bộ nhớ đang bước vào một chu kỳ tăng giá mạnh chưa từng có. Trong quý 2/2026, giá hợp đồng DRAM dự kiến tăng 58–63% QoQ, trong khi NAND Flash có thể tăng tới 70–75% QoQ.

Đáng chú ý, đà tăng này diễn ra ngay sau quý 1, khi giá DRAM đã tăng tới 90–95% QoQ. Dù tốc độ tăng của DRAM có phần chậm lại, NAND lại đang tăng tốc mạnh hơn, vượt qua DRAM lần đầu tiên trong chu kỳ hiện tại.

Nguyên nhân cốt lõi không nằm ở nhu cầu tiêu dùng, mà đến từ sự dịch chuyển cấu trúc trong toàn ngành. Các nhà sản xuất bộ nhớ đang ưu tiên năng lực cho các sản phẩm phục vụ AI, đặc biệt là DRAM cho máy chủ và NAND cho SSD doanh nghiệp.

Các hyperscaler, đặc biệt tại Bắc Mỹ, đang đẩy mạnh đầu tư hạ tầng AI inference và ký các hợp đồng dài hạn để đảm bảo nguồn cung. Điều này khiến phần lớn năng lực sản xuất hiện tại bị “khóa lại”, tạo áp lực thiếu hụt trên thị trường mở.

Ở chiều ngược lại, nhu cầu DRAM cho PC đã suy yếu, nhưng giá không giảm. Nguyên nhân là do nguồn cung cho OEM bị siết chặt, buộc họ phải mua lại từ thị trường với mức giá cao hơn.

Đối với NAND, nhu cầu SSD doanh nghiệp tiếp tục tăng mạnh nhờ các triển khai AI quy mô lớn, trong khi nguồn cung vẫn bị hạn chế. TrendForce dự báo tình trạng thiếu hụt có thể kéo dài đến hết 2026, thậm chí sang 2027–2028 khi năng lực mới chưa kịp đi vào vận hành.

Một điểm đáng chú ý khác là sự phân hóa rõ rệt giữa các phân khúc:
• SSD doanh nghiệp được ưu tiên sản xuất nhờ biên lợi nhuận cao
• SSD tiêu dùng bị hạn chế nguồn cung, giá duy trì ở mức cao
• eMMC/UFS trở thành phân khúc thiếu hụt nghiêm trọng nhất do lợi nhuận thấp

Trong khi đó, các hãng PC và smartphone đang chủ động giảm dung lượng lưu trữ để kiểm soát chi phí, cho thấy áp lực giá đang lan rộng xuống toàn chuỗi giá trị.

Tổng thể, thị trường memory hiện không chỉ là câu chuyện cung cầu ngắn hạn, mà là sự tái phân bổ năng lực theo hướng AI-driven. Và trong bối cảnh đó, giá cao có thể sẽ trở thành “trạng thái bình thường mới” trong thời gian tới.