Việc Samsung Electronics và SK hynix chuyển sang chỉ bán DRAM thông qua hợp đồng dài hạn đang đặt ra một câu hỏi lớn: liệu dư địa tăng giá còn lại là bao nhiêu?

Xét về logic thị trường, nếu kỳ vọng giá DRAM sẽ tiếp tục tăng mạnh, các nhà sản xuất sẽ có xu hướng giữ linh hoạt giá bán thay vì “khóa giá” bằng hợp đồng dài hạn. Vì vậy, động thái chuyển từ hợp đồng ngắn hạn sang các thỏa thuận 3-5 năm cho thấy một tín hiệu đáng chú ý: mặt bằng giá DRAM có thể đang tiến gần đỉnh.

Theo các báo cáo gần đây từ Hàn Quốc, hai “ông lớn” bộ nhớ này gần như đã từ bỏ hoàn toàn mô hình hợp đồng cung ứng ngắn hạn 1 năm với các tập đoàn công nghệ lớn, thay vào đó là chiến lược dài hạn nhằm ổn định doanh thu và kiểm soát rủi ro biến động.

Thực tế, giá DRAM đã tăng rất mạnh trong thời gian qua. Samsung được cho là đã tăng giá khoảng 30% theo quý trong Q2/2026, sau khi đã tăng tới 100% so với cùng kỳ trong Q1/2026. Câu hỏi đặt ra là liệu xu hướng này có tiếp tục trong Q3 hay không. Nếu tốc độ tăng chững lại, giả thuyết “đỉnh giá đang đến gần” sẽ càng có cơ sở.

Trong khi đó, thị trường NAND lại đi theo một quỹ đạo khác. Các dự báo hiện tại cho rằng giá NAND có thể chỉ đạt đỉnh vào khoảng Q3/2027.

Có hai yếu tố chính đứng sau xu hướng này. Thứ nhất, công nghệ TurboQuant của Google chủ yếu tối ưu bộ nhớ DRAM (KV cache), nên không làm thay đổi đáng kể nhu cầu NAND. Thứ hai, một số nhà sản xuất lớn tại Trung Quốc như YMTC đang chuyển dịch sản xuất sang DRAM, khiến nguồn cung NAND trở nên hạn chế hơn.

Ở góc độ tài chính, các tổ chức phân tích dự báo Samsung có thể đạt lợi nhuận hoạt động kỷ lục trong 2026 và 2027, thậm chí vượt cả NVIDIA. Điều này cho thấy chiến lược hiện tại không phải là ngẫu nhiên, mà là bước đi có tính toán nhằm tối ưu hóa lợi nhuận trong chu kỳ thị trường.

Nói cách khác, việc chuyển sang hợp đồng dài hạn không chỉ là thay đổi về mô hình bán hàng, mà còn là tín hiệu cho thấy các nhà sản xuất đang nhìn thấy một “điểm xoay” của thị trường. Nếu đúng, thị trường DRAM có thể sắp bước qua giai đoạn tăng nóng và tiến vào một chu kỳ ổn định hơn.